Описание
Расчетно-аналитическая работа.
Тема: «Личный инвестиционный портфель».
Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов (фондов, ценных бумаг), в которые распределяется капитал инвестора.
Перед формированием портфеля необходимо определить основные параметры, касающиеся стратегии инвестирования, рисков, доходности, финансирования и управления.
1. Начальный бюджет
Как правило, инвесторы начинают активно заниматься формированием инвестиционного портфеля при наличии минимум достаточного объема свободных средств, так как при небольшом бюджете покрытие затрат на содержание портфеля и
выплату налогов доходность может оказаться слишком низкой.
В рамках индивидуального задания рекомендуемая сумма составляет 15 млн.
рублей.
2. Итоговый размер сбережений и сумма дополнительных инвестиций.
В ходе выполнения задания инвестор решает, какую сумму хотел бы иметь к моменту завершения формирования портфеля. Так, если инвестор вкладывает в 2017 году 10 млн руб. и хочет через 15 лет иметь 50 млн руб., то исходя из этих данных и формируется портфель из нескольких объектов.
В рамках индивидуального задания обучающийся самостоятельно определяет цели инвестирования.
Срок инвестирования – 5
3. Оценка рисков.
Инвестор определяет для себя наиболее и наименее значимые риски и в зависимости от этого формирует портфель. Индивидуальный инвестиционный портфель должен быть сбалансированным по следующим параметрам риска:
— По рыночному риску – Консервативные, Умеренные, Агрессивные активы.
— По валютному риску – Доллары, Евро, Рубли, другие валюты.
— По категориям активов – акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и другие товарные активы.
В рамках индивидуального задания ориентиром стратегии инвестирования для консервативного инвестора может быть депозит в Сбербанке, поскольку консервативный инвестор категорически не принимает риск.
Бенчмарком для агрессивного инвестора может быть индекс ММВБ. Если результат инвестирования оказался лучше индекса, то такое инвестирование можно признать успешным, даже если индекс снизился на 10%, а портфель на 3%.
Если доходность по консервативному портфелю окажется выше, чем в Сбербанке, то такое инвестирование можно признать успешным.
4. Диверсификация портфеля
Например, инвестор становится обладателем трех объектов недвижимости, каждый из которых стоит 3–4 млн и способен приносить доход, или же средства распределяются между недвижимостью, ценными бумагами и депозитом в банке.
В рамках индивидуального задания необходимо обосновать причину включения каждого актива в портфель. Привести прогноз о будущей стоимости. При этом возможно использование прогнозов профессиональных участников рынка с
обязательным указанием источника.
Исходя из склонности к риску (см. приложение), инвестор выбирает диапазон доходности, на который он может рассчитывать. В результате должен быть сформирован хорошо диверсифицированный портфель.
Пример такого диверсифицированного портфеля:
1) Акции 10%
2) Недвижимость 47%
3) Золото 5%
4) Паевые инвестиционные фонды 20%
5) Валюта 8%
6) Облигации 10%
5. Доходность портфеля
В индивидуальном задании необходимо провести оценку как доходности каждого актива, включенного в портфель, так и портфеля в целом.
По результатам расчета формулируются выводы о том, достигнута ли цель инвестирования, или нет.
При выполнении задания рекомендуется использовать соответствующие модели оценки финансовых активов (САРМ, Шарпа, Марковица).
Ответ:
Личный инвестиционный портфель для юноши возрастом 25 лет.
Цель – накопить на квартиру в Москве через 5 лет 25 000 000 рублей при первоначальном взносе 15 000 000 рублей.
Стратегия – портфель умеренный при доходности 20% при риске в 8%.
Составим сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель, отвечающий следующим параметрам:
— по рыночному риску – умеренно – агрессивный;
— по валютному риску – применяем доллары, евро, рубли;
— по категориям активов – акции зарубежных компаний и российские, еврооблигации, драгоценные металлы через ЕТФ, вклад в банке под 20% годовых.
Учитывая возраст инвестора распределим его активы для инвестирования на срок 5 лет в следующей пропорции: 25% — защитные активы (облигации, вклад в банке); 75 % — акции зарубежных компаний и российские акции предприятий и организаций «голубых фишек».
- Состав и распределение портфеля:
Облигации ОФЗ – 10% в рублях;
Еврооблигации – 10% в евро;
Вклад в банке – 5% в рублях ( подушка безопасности);
Индекс S&P500 – 40% в долларах;
Индекс МосБиржи голубые фишки (MOEXBC) 20% в рублях;
ЕТФ на золото – 15% в долларах.
На основе средних значений прошлых лет спрогнозируем доходность и просчитаем риски инвестиционного портфеля. Данные расчета сведем в таблицу 1.
Таблица 1 – Расчет доходности и риска портфеля.
| Наименование | Средняя доходность, % | Период п ( в месяцах) | Максимальная просадка | Удельный вес портфеля | Доходность портфеля по Марковцу | Риск портфеля по Марковцу |
| Облигации ОФЗ | 3% | 60 | 0 | 10% | 0,103 | 0 |
| Еврооблигации | 10% | 60 | 2% | 10% | 0,11 | 0,102 |
| Вклад в банке | 20% | 60 | 0 | 5% | 0,06 | 0 |
| Индекс S&P500 | 20% | 60 | 3% | 40% | 0,48 | 0,412 |
| Индекс МосБиржи голубые фишки (MOEXBC) с реверсированием дивидендов | 27% | 60 | 7% | 20% | 0,254 | 0,214 |
| ЕТФ на золото | 10% | 60 | 5% | 15% | 0,165 | 0,158 |
| Общая доходность и величина риска | 1,172 | 0,886 | ||||
| Размер инвестиций на начало инвестиций | 15 000 000 | 15 000 000 | ||||
| Размер портфеля 1 – го года инвестирования | 17 580 000 | 13 290 000 | ||||
| Размер портфеля 2 – го года инвестирования | 20 603 760 | 11 774 940 | ||||
| Размер портфеля 3 – го года инвестирования | 24 147606,70 | 10 432 596,80 | ||||
| Размер портфеля 1 – го года инвестирования | 28 300 995,10 | 9 243 280,80 | ||||
| Размер портфеля 1 – го года инвестирования | 33 168 766,20 | 8 189 546,79 | ||||
| Размер портфеля по результатам инвестирования | 24 929 219,40 |
Список использованных источников
- Боярский, М.А. Глобализация: новый международный порядок / М.А. Боярский // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. – 2018. – № 2. – С. 14-21.
- Бушуева, Н.В., Аношкин, А.А. Финансовая глобализация: содержание и проблемы / Н.В.,Бушуева, А.А.Аношкин // В сборнике: Потенциал социально-экономического развития Российской Федерации в новых экономических условиях материалы II Международной научно-практической конференции: в 2-х частях. Под редакцией Ю.С. Руденко, Л.Г. Руденко. – 2016. – С. 129-139.
- Воронцова Г.В., Карлов Д.И. Перспективы развития финансовой системы в современных условиях // Фундаментальные исследования. – 2020. – № 5. – С. 45-53.
- Владимирова, И.Г. Глобализация мировой экономики: проблемы и последствия /И.Г. Владимирова // Менеджмент в России и за рубежом. – 2017. – № 3.
- Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Галанов; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 378 с.
- Головин, М. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежно-кредитной / М. Головин // Вопросы экономики. – 2017. – № 7.
- Дергачев, В.A. Глoбaлиcтикa учеб. издание / В.А. Дергачев. М.: ЮНИТИ-ДАНА
- Зарипова, Г.М. Инновация-неотъемлемая часть конкурентного рынка/Г.М..Зарипова//Инновационное-развитие современной науки: материалы международной научно-практической конференции( 31 января 2016.) часть 1 – РИЦ БашГУ — Уфа , — С.213.
- Запольских Ю.А. Кредитный риск и основные способы его минимизации. Экономика и социум. 2017. № 2-2 (11). С. 126-128.
15 стр.
В целях сохранения высокой уникальности текста фрагмент работы выложен частично.
После оплаты Вам откроется доступ к полному ответу.
